Wasserburg liegt in der sogenannten Innschleife, d.h. der Inn fließt so um die Stadt herum, daß sie auf einer schmalen von Wasser umgebenen Landzunge liegt. Auf dem höchsten Punkt der Landzunge liegt die Burg und von hier blickt man hinunter auf die Altstadt. Die grün bewaldeten Hügel im Hintergrund sind das gegenüber liegende Innufer.